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STADA Arzneimittel treibt Internationalisierung voran
31.05.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Odile Rundquist, Analystin von Helvea, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) mit "neutral" ein.
Bei der "European Healthcare Tour" habe sich CFO Helmut Kraft unter anderem zu den jüngsten Übernahmeankündigungen geäußert. Das Unternehmen wolle mit den Akquisitionen die Internationalisierung vorantreiben und die Abhängigkeit vom deutschen Generika-Geschäft reduzieren. Aktuell trage das inländische Generika-Geschäft 23% zum Gesamtumsatz bei. Aktuell stelle STADA Arzneimittel für 2014 einen Umsatz von 2,15 Mrd. EUR, ein bereinigtes EBITDA von 430 Mio. EUR sowie einen Nettogewinn von 215 Mio. EUR in Aussicht. Da diese Prognosen auf einer organischen Basis beruhen würden, sei für Anfang 2012 ein Update der Vorgaben zu erwarten.
Russland sei der zweitwichtigste Markt für STADA Arzneimittel. Hier habe das Unternehmen eine starke Entwicklung verbuchen können. Bis mindestens 2014 seien für das Russland-Geschäft Zuwachsraten im zweistelligen Bereich zu erwarten. Nach Berechnung von Helvea werde STADA Arzneimittel im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 2,20 EUR erzielen (KGV: 13,3). Für 2012 und 2013 würden die EPS-Prognosen auf 3,69 EUR bzw. 4,16 EUR lauten. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 30,00 EUR.
Die Analysten von Helvea vergeben für den Anteilschein von STADA Arzneimittel das Rating "neutral". (Analyse vom 31.05.2011) (31.05.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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